水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 高性能反渗透、因此

传统市政项目 、不是理膜市场形成统一答案
，

高性能反渗透 、

因此 ，两项业务使用的战下增长都是膜技术，不一定体现在市场规模里，半场这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。水处德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产 ，理膜

真正有价值的场景能力，毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元 ，年激

产品目录里的一支膜，责任可以定价。半场

拥有装机入口 、

在市政水处理等相对标准化的场景中
，中国膜产业最鲜明的行业一条主线，需要作为一套完整系统被设计 、

第一条路线，并不等于盈利质量自动改善
。

一边是高端膜材料、装备和工程配套能力也在持续提升。水质、却往往需要更长的认证和验证周期。

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，持续运营依赖数据与组织。

不同企业的原料、却处在完全不同的需求周期和价值链位置。需要场景能力；把一次交付变成长期兑现 ，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场
，

随着中低端产品可替代性增强，

存量市场的价值，同质化竞争加剧，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。需要运营能力。图源 ：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。下一轮标准产品竞争 ，往往需要一条足够清晰的能力主轴。能不能对一套系统的长期运行结果负责
。

它处理的不只是废水 ，德国研发制造与国内集成服务相衔接 ，公司境外收入达到3.97亿元，

但不同膜种、产品谱系、

业务看似齐全
，不能建立在一个整齐的替换数量想象上，但运营服务毛利率也下降2.61个百分点 。同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元 ，收入增长也未必能够留下利润 。

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉
，可认证  ，为这条路线提供了现实信号 。

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，把结果稳定地兑现出来。维护、同比增长13.94% ，纳滤到无机膜 ，

这类企业通过装机 、也有人仍被项目周期、

三达膜水务投资运营收入增长5.85% ，

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，而在长期维持水质、

十年之后，组件和系统集成的更深处推进。是国产化。周期波动和合同边界
。图源 ：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，并依靠规模摊薄研发和制造成本 。是复杂场景解决方案。也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据 。

三条路线并非互相排斥
，

标准产品依赖规模，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系。产品提纯、

再看更靠近传统市政水务的样本 。

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力 ，

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。正在进入更多应用场景；材料  、但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。而是长期制造效率、公司在年报摘要中提到，一个明显收缩 。海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压 
、过程控制、认证体系和海外渠道能够形成组合，识别系统问题，测试和反复验证。成本失控或回款恶化 ，越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛 。回收率 、复杂分离和高品质供水的重要技术 。

对膜企业而言 ，优化和托管收入，

这类企业依靠制造效率 、三者所需要的资本、

青山研究院研究显示 ，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求。场景与运营 。增长逻辑却不相同
。

但这场持续十年的激战，膜组件
、

缺少其中任何一个，

下一程 ，

有人在工业分离和海外市场快速增长，进水条件 、

十年激战后的第一个结果，

碧水源的业务背离更加直观
。调试、

处理结果会直接影响产品收率、同比下降4.96个百分点，

它的难点是项目非标、

沃顿科技膜片生产线。

水处理膜并没有因为国产供给增加 ，

产品规模不足 ，

真正巨大的变化 ，不只是市场还有多大，而在于把膜材料
、原水 、问题会变成 ：

规模、药剂 、质量稳定性、

材料和方案都在增长，超滤和无机膜等产品，溶剂回收
、都可能让一份稳定收入 ，说明这条路线仍有充分空间。膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。

导读
 ：十年国产替代之后 ，反而可能是处在中间地带的企业。

但国产替代不是竞争的终局，

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。

这是规模路线真正的门槛。优化和改造，能耗上升、质量一致性、

客户真正担心的，市政水处理市场受到地方财政紧张、越来越像一张入场券
，采购逻辑、纳滤 、

当合格膜元件的供给增加 ，

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，

运营规模越大
，形成与客户的长期连接 。但获得持续溢价却更难了 。

工程与运营一降一增 ，实际面对的客户预算、商业模式不同 ，场景不同 、而不是决定胜负的终点 。而是对具体物料、需要规模能力；把复杂问题做出结果，但前提是企业能够把产品做得足够稳定、维护 、

工业料液分离尤其如此。就是一个需要正视的案例 。

合同定价不足
、

拥有产品只是开始 
 。

它们卖的不只是设备清单，高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向 。膜系统由此不再只是末端环保设施，回款方式和利润来源已经不同。

这类企业在工业料液分离 、企业面对的已经不是同一套增长逻辑。

这个市场没有失去成长空间 。药剂 、污染控制 、同比增长23.38%
，行业反复追问的是
：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，运行数据和客户信任，标准膜产品仍然具有充分的商业空间。也知道哪些风险不应该被无价承担。同比增长18.71%。清洗和分离效果可能完全不同。并通过规模制造和渠道网络形成持续优势 。人才 、不在签下一份长期合同，场景和运营，

最难受的，

竞争的最小单位也随之改变。都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。成本和现金流 。

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴
。也包括原有系统在更严格排放 、产能和产品品质写进验收边界，建立工艺数据库和项目验证能力。备件、

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。几家企业的经营数据已经出现明显分化。公司披露产品售价走势保持稳定。验收标准、认证能力和全球渠道获得竞争力。

运营路线真正拼的，

工程业务一旦把设计 、都可能吞掉原本的技术溢价。同比增长116.63%，

在标准化程度较高的市场 ，结果导向

近两年，不是合同年限 ，

今天，

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争 ，回用和生产要求下需要升级改造。

运营服务由此成为另一条能力路线。市场重心必然增加一层存量逻辑 。

这说明
，

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，能制造出合格的膜，难以形成成本优势；项目经验分散，承担物料分离
、能否在中试阶段识别风险 ，标准化膜元件 、

特别之处不在“德国制造”标签，改成“多卖几次膜”
。转身追逐服务的简单选择，并让每一支产品都保持相近的质量 。

传统市政增量工程、哪一种能力足以让客户持续付费 ？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、而是哪一部分价值值得争取  ，

一个快速增长 ，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，能耗和使用寿命，竞争越来越接近制造业的本质：规模、收入结构向运营迁移，系统需要清洗、从市政水处理到工业废水回用、

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水 ，海外替换和存量系统运营，

但从卖膜延伸到卖系统
，而是一次经营路线的重新校准。

相反
，公司膜产品收入12.74亿元 ，而在于需求 、杂质组成和生产节奏差异很大
。工业过程分离、优化和托管 ，

方案价值要真正转化成利润
 ，成本 、它更像一次门槛重置
。项目交付周期延长。

沃顿科技膜产品和海外收入的增长 ，人员和资产效率 。足够标准 ，非计划停机和产水不稳定
，

它们不必包揽所有工程责任 ，项目经验和客户信任。

持续性收入越来越重要 ，

从反渗透  、清洗策略和运行参数，当国产膜供给增加、

它要求企业能够读懂运行数据，能耗、工艺
、中国膜产业最重要的命题之一 
，变成低回报的长期责任 。能不能替代进口产品，

沃顿科技的经营表现，

相反，

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品、

把标准产品做到极致，清洗恢复、不是服务内容越来越多，而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，国内企业不断向材料  、能否把能耗 、堵塞
、市场的核心问题开始从“有没有国产产品” ，生产稳定性和原料成本。出水和运行边界更容易被工程规范定义。能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，工业过程分离 、膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事
，能不能进入过去由国际品牌主导的市场。不再只是产品参数，最终要在现场兑现。而是生产系统的一部分。情况会迅速复杂起来 。

十年前 ，同一种膜放进不同产线，展现了标准产品路线的一种可能 
。在真实水质和长期运行中能否兑现
。风险也会沿着价值链一起转移 。复杂场景、实际每个环节都缺少足够深的壁垒。会放大单个企业的年度波动；同一企业内部 ，部分膜产品售价和工程毛利不断下行 。但备件及其他收入下降1.76%
。名义上都属于膜市场，膜产品售价承压
，水质与生产负荷也会不断变化 。不能长期依靠国产替代的阶段性红利 。不再只看谁实现了国产替代
，都出现在这些复杂场景中。工期和回款责任同时接过来，零排放和资源回收等场景中 ，开始迅速分化。而是通量衰减 、

在这类市场中 ，

久吾高科呈现出另一种分化。

十年前
，可复制、水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。

国产化由此带来一个看似反常的结果 ：

进入市场的企业更多了 ，

企业做过多少相近物料，运维、不能形成持续收费。毛利率18.23%，

项目验收和收入确认的节奏，

下一阶段 ，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利 。膜企在复杂场景中拼的，却很难被迅速复制
。资源回收和减量化任务。正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。公司环保整体解决方案收入30.86亿元 ，

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，区域和客户结构变化所致。具体水质和具体生产目标的理解。也会遮蔽真正的机会与风险。

2025年，持续结算的服务结果。

这个命题仍然成立 。超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成 、同比下降3.96%，膜片
、背后并非简单的产品单价上涨，

收入增长与销量下降同时出现 ，

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年 ，

这条路线的难点 ，责任边界扩张 、

同期
，经历过多少次异常工况 ，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降 ，标准膜元件、

到了工业场景，

系统越复杂 ，与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。覆盖所有客户和场景
。行业争的是谁能做出中国膜；下一程
，

过去 ，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，施工、

近两年水处理膜市场最重要的变化，

第二条路线，同比增长42.39%。争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。知道自己能够为哪些结果负责，至少需要三个条件：

结果可以定义，工业废水回用、而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，不再是一张膜在实验室中的初始参数，清洗管理和运行强度差异很大 ，所谓“从产品走向解决方案”，延伸为运行、

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，预处理、存量市场并不是简单地把“卖一支膜” ，

第三条路线，

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元
，

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、归母净利润亏损3304.13万元 。复杂场景依赖验证
，组件、还可能直接进入生产过程
，低效率和错误定价带来的后果也越大
。膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。

它把一次性设备收入，

但真正形成优势，膜污染、不仅过于粗糙
，

只要制造效率、效果可以验证，国产供应链也在向更多场景深入。就变成一门没有价值的生意。是国产替代。

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，超滤、海外市场和运营服务，以及企业准备靠什么能力把它拿下  。合同和管理系统并不相同
。公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，设备、产品能力普遍提升，同质化竞争等因素影响  ，同比下降1.48%，才可能把一次成交变成长期关系 。工业废水回用、同比下降40.02% 。而是产品规格、让现场反馈更容易进入产品改进。海水淡化和过程分离，质量一致性和全球交付能力。2025年 ，膜材料
 、是全生命周期运营 。毛利率却下降3.84个百分点 。中国膜企开始面临3场新竞争——规模
、大型企业也可能同时布局 。下半场靠什么增长 ？